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10月25日给予亚香股份(301220)买入评级。
盈利预测与投资评级：基于公司产品销售情况以及泰国项目推进进度，该机构调整公司2023-2025 年归母净利润分别为0.96、1.5、2.1 亿元（此前2023-2025 年预期为1.1、1.7、2.4 亿元），同比增速分别为-27%、60%、38%，2023 年10 月24 日收盘价对应的PE 分别为27、17、12 倍。考虑到公司与客户关系稳定、研发能力较强、凉味剂和香兰素在细分领域具备领先优势，同时受益于天然香料的政策支持与泰国基地的建设，该机构看好公司发展前景，维持“买入”评级。
风险提示：宏观经济波动风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧及需求变化风险；在建项目不及预期风险；环保风险；客户集中风险。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次“增持”投资评级。
【09:33 安琪酵母(600298)：酵母主业收入逐季提速 期待需求回暖与成本改善】
10月25日给予安琪酵母(600298)买入评级。
盈利预测、估值与评级
因国内外需求恢复不及预期，该机构下调盈利预测。预计公司2023-25 年营业收入分别为138.88、156.47、174.33 亿元（前值144.13、160.47、177.91 亿元），对应增速分别为8.13%、12.67%、11.42%，归母净利润分别为13.70、16.02、18.45（前值14.76、17.55、19.98 亿元）,对应增速分别为3.70%、16.91%、15.15%，EPS 分别为1.58、1.84、2.12 元。参考调味品行业公司估值，给予公司24 年22 倍PE，目标价40.48 元，维持买入评级。
风险提示：糖蜜等原材料价格大幅上涨风险，安全环保风险，市场竞争加剧风险，技术创新失败风险，海外业务风险。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、10次增持评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。
【09:28 当升科技(300073)：客户结构优质 维持高盈利能力】
10月25日给予当升科技(300073)买入评级。
风险提示：全球新能源车销量不及预期；公司客户开拓进度不及预期；行业竞争加剧导致公司盈利能力低于预期。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、7次增持评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次买入-B评级、1次“增持”投资评级。
【09:28 华能国际(600011)：业绩符合预期 电改加速推进促高成长】
10月25日给予华能国际(600011)买入评级。
盈利预测、估值与评级
风险提示：煤价波动风险，装机不及预期，电力现货市场推进缓慢
该股最近6个月获得机构31次买入评级、8次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次“增持”投资评级。
【09:28 平安银行(000001)资产转型推进 中收韧性凸显】
10月25日给予平安银行(000001)买入评级。
风险提示：经济修复力度不及预期，资产质量恶化超预期。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、10次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级。
【09:15 中国海油(600938)点评：Q3业绩环比提升 加大资本开支助力业绩增长】
10月25日给予中国海油(600938)买入评级。
投资分析意见：考虑到国际油价有望维持高位震荡，该机构维持2023-2025 年盈利预测分别约为1358/1384/1420 亿元，对应PE 估值分别为7X、7X、7X。考虑到公司上游资源储量价值高并且成本优势突出，随着公司增储上产以及低碳转型，预期业绩具有较大提升空间，参考可比公司西方石油和康菲石油的均值（2.9），给予公司2 倍PB，维持“买入”评级。
风险提示：国际油气价格波动；公司产量提升不达预期风险；HSSE 风险等。
该股最近6个月获得机构28次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、1次买入-A投资评级。
【09:15 江苏博云(301003)：Q3业绩符合预期 关注需求回暖与募投项目落地】
10月25日给予江苏博云(301003)买入评级。
盈利预测与投资评级：该机构维持公司2023-2025 年归母净利润为1.2、1.8、2.3 亿元，按10 月24 日收盘价计算，对应PE 分别为20.4、13.2 和10.0 倍。终端需求边际改善，募投项目有序推进，维持“买入”评级
风险提示：产能释放不及预期，需求恢复不及预期，改性塑料竞争加剧
该股最近6个月获得机构3次买入评级。
【09:15 乐歌股份(300729)点评：新品类放量 23Q3收入表现超预期！】
10月25日给予乐歌股份(300729)买入评级。
风险提示：亚马逊价格战超预期、海外需求不及预期、国内市场拓展不及预期。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。
【09:10 迈瑞医疗(300760)：估值回归 市场前景依旧广阔】
10月25日给予迈瑞医疗(300760)买入评级。
投资建议：基于公司核心业务板块分析，该机构预计2023-2025 年公司营业收入分别为356.42/433.09/520.51 亿元， 同比增速分别为17.38%/21.51%/20.19%；归母净利润分别为115.72/140.15/168.18 亿元，同比增速分别为20.45%/21.11%/20.00%。
风险提示: 反腐活动影响中国医院设备招标进度的风险；地缘政治冲突影响企业国际市场营收的风险；集采或其他医疗行业政策风险。
该股最近6个月获得机构55次买入评级、7次推荐评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、2次优于大市评级、1次"买入”评级。
【09:10 双汇发展(000895)点评：23Q3点评：业绩超预期 维持买入评级】
10月25日给予双汇发展(000895)买入评级。
投资评级与估值：维持盈利预测，预测2023~2025 年公司归母净利润分别为59.03、64.99、70.81 亿，分别同比增长5%、10%、9%，当前股价对应2023-2025 年PE 分别为15x、13x、12x。公司作为肉制品行业领先企业，拥有较强的竞争优势，且估值较低，分红率高，业绩稳定增长，维持买入评级。
风险提示：食品安全事件
该股最近6个月获得机构12次买入评级、11次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次买入-A的投评级。
【09:04 芯原股份(688521)：国内半导体IP龙头厂商 CHIPLET开启第二成长曲线】
10月25日给予芯原股份(688521)买入评级。
风险提示：设计研发、技术升级迭代、技术授权、芯片定制业务毛利率波动等风险。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级。
【09:04 明月镜片(301101)：三季度营收增长稳健 离焦镜持续放量】
10月25日给予明月镜片(301101)买入评级。
风险提示：
该股最近6个月获得机构15次增持评级、14次买入评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级。
【09:04 蓝晓科技(300487)：三季度经营维持稳健；高增长延续】
10月25日给予蓝晓科技(300487)买入评级。
盈利预测和估值：
该股最近6个月获得机构17次买入评级、4次增持评级、3次“增持”的投评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次持有评级。
【09:04 海大集团(002311)：饲料量利齐增 养殖阶段性亏损】
10月25日给予海大集团(002311)买入评级。
投资建议：Q3 受阶段性天气影响，公司饲料销量增速前高后低，但在原料价格上涨的背景下，公司核心优势再次凸显。预计全年公司饲料销量有望超2280 万吨，同比增长超12%。中长期，公司在高研发投入下竞争力不断巩固，种苗、水产养殖等储备业务丰富，该机构看好公司持续增长能力。
该机构调整盈利预测，预计2023-2025 年公司EPS 分别为1.78、2.45、3.16元，基于2023 年10 月23 日收盘价，对应PE 为23.9、17.3、13.4 倍，维持“买入”评级。
风险提示：动物疫病、自然灾害、农产品价格大幅波动、政策变化。
该股最近6个月获得机构26次买入评级、11次增持评级、5次优于大市评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。
【09:04 信立泰(002294)：集采失利阵痛已过 创新转型胜券在握】
10月25日给予信立泰(002294)买入评级。
风险因素：新药研发进度不达预期或研发失败的风险；产品上市进度不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；商业化不达预期的风险；医药政策超预期变化的风险；核心技术迭代风险；临床数据不达预期的风险。
盈利预测、估值与评级：公司深耕心血管用药等慢病药研发，信立坦及恩那度司他放量可期，S086（高血压）、SAL0107、复格列汀3 款新药公司预计将在2024 年获批，该机构预计届时将为业绩提供强劲增长动力。该机构预测公司2023/2024/2025 年净利润分别为6.46 亿/7.09 亿/8.97 亿元，结合绝对估值法（DCF 估值）与相对估值法（P/E 估值），该机构测算公司的合理股权价值为453亿元，对应目标价41 元，首次覆盖，给予“买入”评级。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、1次增持评级。
【09:04 中牧股份(600195)：动保龙头多维布局 行业复苏蓄势待发】
10月25日给予中牧股份(600195)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计2023-2025 年EPS 分别为0.62 元、0.86 元、1.07元，对应动态PE 分别为17/12/10 倍，同行业可比公司2024 年平均PE 为19倍。考虑到公司产品矩阵丰富，龙头地位稳固，且成长性强，予以24 年19 倍PE，维持“买入”评级，目标价16.34 元。
风险提示：下游养殖业出现疫情、产品销售情况不及预期等风险。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、1次强推评级。
【08:58 卫星化学(002648)：23Q3实现归母净利润15.51亿 加快布局高端材料】
10月25日给予卫星化学(002648)买入评级。
盈利预测与估值：预计公司2023 年、2024 年、2025 年归母净利润分别为51.9 亿、81.3 亿和96.5 亿，EPS 分别为1.5 元、2.4 元和2.9 元，PE 分别为9.9X、6.3X、5.3X，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构41次买入评级、13次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次强推评级、3次“增持”的投评级、1次”买入"评级、1次”买入”评级、1次"买入"评级、1次“买入”投资评级。
【08:58 科大讯飞(002230)：业绩短期承压 坚定大模型投入】
10月25日给予科大讯飞(002230)买入评级。
风险因素：公司AI 大模型的推进不及预期；AI 学习机销售不及预期；行业竞争加剧导致公司毛利率下降；政企客户需求和预算不及预期。
盈利预测、估值与评级：该机构看好公司星火大模型发布后带来产品竞争力的提升，由于前三季度收入受下游政企客户预算影响，且公司坚定大模型投入，净利润有所承压，考虑到公司后续在大模型算力上还需要持续的投入，该机构调整公司2023-2025 年净利润预测至4.98/7.23/15.66 亿元（原预测9.87/15.15/25.61亿元）。该机构看好公司教育、医疗、开放平台消费者业务伴随下游需求逐步改 善和大模型商业化进程加速，有望在2024 年加速增长，根据分部估值法，核心教育和医疗业务（该机构预计24 年营收增速40%），参考恒生电子、国能日新、同花顺等行业信息化核心公司当前平均估值水平（2024 年12x PS），给予2024年12x PS；开放平台和消费者业务（该机构预计24 年净利润增速30%）属于产品化、运营化的业务模式，参考泛微网络、致远互联等产品化公司当前估值水平（2024 年35xPE），按照2024 年15%的隐含归母净利润率假设，结合公司该业务净利润增速预测高于可比公司，可以享受一定溢价，给予40x PE；智慧城市等其他业务（该机构预计2024 年净利润增速20%）属于项目制的业务模式，参考启明星辰、天融信等项目制公司当前估值水平（2024 年20xPE），按照2024 年10%的隐含归母净利润率假设，给予20x PE，加总得出公司目标市值1900 亿元，对应目标价82 元，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构65次买入评级、11次推荐评级、9次增持评级、7次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、3次优于大市评级、2次强推评级、1次推荐”评级。
【08:53 千味央厨(001215)：大B客户延续强劲恢复 产品渠道不断强化完善】
10月25日给予千味央厨(001215)买入评级。
投资评级与估值：维持盈利预测，预测2023-25 年利润分别为1.5、2.1、2.7 亿，分别同比增长46%、43%、26%，当前股价对应2023-25 年PE 分别为31x、21x、17x，维持买入评级。作为中国最早深耕B 端速冻面米赛道，公司具有百胜中国T1 供应商的品牌背书，未来有望受益于中国餐饮连锁化率提升及渠道高粘性红利。在直销渠道上，公司将进一步拓展现有大客户产品线，继续开发其他连锁类客户，借助味宝切入茶饮配料赛道；在经销渠道上，扶持战略经销商做大做强，持续开发餐饮经销商。对于产品规划，公司将打造多个亿元规模大单品矩阵，并将发力预制菜赛道及2C 渠道。在渠道与产品双轮驱动下，公司有望巩固先发优势并打开中长期成长空间。
该股最近6个月获得机构38次买入评级、12次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次“买入”投资评级、2次买入-A的投评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。
【08:48 百克生物(688276)：业绩符合预期 看好带状疱疹疫苗持续放量】
10月25日给予百克生物(688276)买入评级。
盈利预测及投资建议。考虑到公司带状疱疹疫苗持续放量潜力和公司的长期研发实力，持续看好公司全年业绩的高速增长，该机构预计23-25 年业绩分别为4.9/8.4/10.9 亿元，对应当前PE 分别51/30/23 倍，维持“买入”评级。
风险提示：市场竞争加剧的风险；产品销售不及预期；政策超预期的风险。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、2次“买入”投资评级。
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