东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.71日元附近，较上一交易日下跌0.66日元。
上周末的东京外汇市场，在缺乏关键性材料的背景下，连日来表现强劲的美元汇率开始逐渐进入调整行情。美元兑日元汇率围绕145日元一线小幅振荡收盘。NY市场早些时候，在美国长期利率上升作用下美元汇率全线走强。10年期美国国债收益率从伦敦市场的4.21%附近一路上升至逼近 4.28%，但在周末因素以及预定于下周举行的美国杰克逊礼堂经济论坛之前，国债收益率开始回落调整，美元汇率也随之遭到抛售。美元兑日元汇率一度升至145.70日元后转而回落。美元的调整走势似乎比预期来的更加强烈，在美国国债收益率下跌平息后，美元的抛售压力仍在持续。然而，美元兑日元汇率在进入144日元一线后出现较强的逢低买进势力，迅速回升至 145 日元一线，最后在145.30 日元水平收盘。
技术方面来看，美元兑日元汇率在146日元一线水平遭遇阻力回落，短期不排除日本政府有可能干预汇市的可能性。后市关注美国杰克逊礼堂经济论坛上美联储主席等重要人物的发言。交易策略上依旧建议逢高抛空。
东京日经指数早盘开盘在31621.98日元，较上一交易日下跌4日元。日经指数期货2309合约开盘在31300日元，较上一交易日下跌370日元。
上周末的东京证券市场，日经平均指数连续3个交易日下跌至31400日元一线收盘。加上前一天的美股市场上，美国长期利率上升造成NY道琼斯指数下跌接近300 美元，东京市场从早盘开始遭遇避险性抛盘，日经平均指数跌幅一度达到350日元。日经平均指数最后小幅收低。进入欧美交易时间，全球市场风险回避行情导致本周美国股市出现了明显的抛售，美股低开低走。但在周末因素以及临近下周美国杰克逊礼堂经济论坛的背景下，尾盘美股市场开始出现回调，NY道琼斯指数收窄跌幅，回升至前一天结算价以上水平收盘。另外，受美国长期利率小幅回落的影响，纳斯达克综合指数止住了跌势。受此影响日经平均指数期晚盘下在31200日元一线得到支撑后，小幅回升至31500日元一线收盘。
技术方面来看，日经平均指数期货在跌破32000日元整数位一线支撑后，形成对近期区间的破位下行走势。一目均衡表上来看，价格实体跳空进入云层显示走势较弱，而迟行线向下突破价格实体显示较强的做空信号，后市关注云层下限所在的31000日元一线目标。交易策略上建议空单继续持有。
作者：瑞恒国际投资有限公司
日本商品市场日评：东京黄金小幅下跌，橡胶市场短期反弹。
东京黄金早盘2406合约开盘在8847日元，较上一交易日下跌51日元。铂金2406合约开盘在4179日元，较上一交易日上涨20日元。美元指数早间在103.4附近。
上周末的黄金市场，在美联杰克逊礼堂经济论坛之前，整体观望情绪较重的背景下，黄金价格小幅反弹。外汇市场上，美元兑日元汇率围绕145日元一线小幅震荡后，帮助东京黄金主力合约止跌于8800日元一线支撑小幅回升至8840日元附近收盘。在经济指标强劲的背景下，市场预期美联储将会将政策利率长期维持在较高水平。有市场分析指出，虽然最新的物价指标显示通胀可能已经过了最高峰，但距离美联储转换货币政策还有相当大的距离。目前市场关注的焦点集中在美联储主席鲍威尔在24日杰克逊礼堂经济论坛上的讲话。债券市场上，10年期美国国债收益率在连续创下近期高点之后小幅回落至4.253%水平收盘。NY黄金主力12月合约在1910美元一线逢低买进交易的作用下企稳收盘。
东京市场方面，美元兑日元汇率冲高回落之后虽然维持145日元一线以上水平，但由于NY黄金价格处于低位，东京黄金主力合约勉强维持8850日元一线支撑。交易策略依旧建议逢高抛空。
8月17日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.48美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS2401合约开盘在195.9日元，较上一交易日下跌0.4日元。TSR2402合约开盘在185日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在145.71附近。
上周末的东京橡胶市场，结合周末持仓调整走势，东京橡胶主力1月合约反弹超过1个百分点至198日元一线收盘。有分析认为该公司可能续写此前瑞幸咖啡在美国退市后重建的奇迹，完成债务重组。另外东京市场在连续下跌后，整体持仓已经接近20000手大官的背景下，周末前短期空单回补交易支撑了当天的走势，上海橡胶主力合约小幅反弹接近13000元整数位大关。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至7月31日的全国天然橡胶商业库存为10,996吨，较上一期减少306吨。
现货方面，8月17日3号烟片8月期FOB价格在53.52泰铢附近，较上一交易日上涨0.21泰铢。20号标胶8月期FOB价格在46.38泰铢附近，较上一交易日上涨0.82泰铢。USS现货价格在43.86泰铢附近，较上一交易日下跌0.28泰铢。
技术方面来看，东京主力合约大幅反弹后，可能开启中期调整走势。一目均衡表上来看，价格实体向上突破短期转换线之后几乎可以判断自6月份以来的下跌行情几近结束，后市关注中期基准线200日元一线的阻力。东京整体持仓上升至接近20000手一线水平后逐渐减仓，显示短期空头选择了结离场的可能性较大。交易策略上依旧建议逢高抛空。
8月17日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-399.6美元/吨。
作者：瑞恒国际投资有限公司
原油市场日评：多空利空来袭，油价高位回落
本周油价整体呈现高位回落的走势。伊朗计划提高原油产量，伊朗计划在8月份将原油产量提高11万桶/日至330万桶/日。伊朗原油供应将增加的消息施压油价。同时经济数据未达市场预期，也令油价承压明显。美联储会议纪要显示，两名美联储官员倾向于在7月份保持利率稳定，大多数与会者仍然认为通胀存在显著上行风险，这可能需要进一步收紧货币政策。也令市场对经济前景的担忧情绪升温，这也加重了油价的下行压力。多重利空消息来袭，油价高位回落。
截止周五（08月18日）当周JPX中东石油期货12合约周初开盘75760日元，周五收盘73830日元，较上周结算下跌2000日元，或2.64%。该合约期货价格整体维持在73100-75790日元区间运行。
一、美国原油库存超预期下降
EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国8月11日当周，除却战略储备的商业原油库存减少596.0万桶至4.4亿桶，降幅1.34%，为2023年1月6日当周以来最低。美国战略石油储备（SPR）库存增加60.0万桶至3.484亿桶，增幅0.17%。汽油库存减少26.1万桶，预期减少126万桶，前值减少266.1万桶。精炼油库存增加29.6万桶，预期减少47.3万桶，前值减少170.6万桶。库欣原油库存减少83.7万桶，前值增加15.9万桶，降至自4月以来的最低水平。除却战略储备的商业原油进口715.8万桶/日，较前一周增加47.6万桶/日。美国原油出口增加223.9万桶/日至459.9万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少176.3万桶/日。美国国内原油产量增加10.0万桶至1270.0万桶/日，上升至自2020年3月以来的最高水平。
API发布最新周度库存数据显示：截止至美国8月11日当周，API原油库存减少619.5万桶，预期减少205万桶，前值406.7万桶。汽油库存减少76.1万桶，预期减少160万桶，前值减少41.3万桶。精炼油库存增加65.8万桶，预期减少40万桶，前值减少209.3万桶。库欣原油库存减少102.8万桶，前值减少11.2万桶。
二、伊朗石油日出口量逾140万桶
据伊朗迈赫尔通讯社，伊朗国家计划与预算组织负责人Davoud Manzour周日表示，伊朗每天出口140多万桶石油。Manzour表示，伊朗原油出口已超过该国截至2024年3月的预算水平，但没有提供确切数据。此前伊朗媒体在周六报道称，伊朗石油部长Javad Owji表示，到8月22日，该国的石油日产量将增加11万桶，达到330万桶。
根据JODI的最新数据，沙特6月份的原油出口降至21个月来的最低水平。沙特的石油出口量比5月份减少了12.4万桶/日，总计仅为680万桶/日。沙特7月、8月和9月的石油产量平均约为900万桶/天。由于减产，沙特的原油产量现在已经低于OPEC+的主要合作伙伴俄罗斯。
综合来看，OPEC+的减产及沙特俄罗斯额外减产，令原油供应收紧。原油市场的基本面环境依旧乐观。但宏观压力仍存，令油价走出调整行情，但在无大的利空因素影响下，油价不存在单边大跌风险。在供应收紧确定性的背景下，油价整体强势格局难以撼动。
作者：韩彪
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