原标题:中庚价值先锋股票 : 中庚价值先锋股票型证券投资基金2023年中期报告
![[中报]中庚价值先锋股票 (012930): 中庚价值先锋股票型证券投资基金2023年中期报告](https://xiaocheche.cn/zb_users/upload/caijing/403.jpg)
中庚价值先锋股票型证券投资基金
2023年中期报告
2023年06月30日
基金管理人:中庚基金管理有限公司
基金托管人:东方证券股份有限公司
送出日期:2023年 08月 18日
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人东方证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年08月16日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年01月01日起至2023年06月30日止。 |
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 13
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 15
6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 17
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 43
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 43
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 44
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 45
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 53
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 55
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 55
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 56 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 56 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 56
7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 56
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 56
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 56
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 57
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 57
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 57
§9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 58
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 58
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 58
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 58
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 58
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 58
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 58
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 59
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 59
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 60
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 61
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 61
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 61
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 61
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 61
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 62
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 62
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 基金名称 | 中庚价值先锋股票型证券投资基金 |
| 基金简称 | 中庚价值先锋股票 |
| 基金主代码 | 012930 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2021年08月20日 |
| 基金管理人 | 中庚基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 东方证券股份有限公司 |
| 报告期末基金份额总额 | 7,878,177,446.51份 |
| 基金合同存续期 | 不定期 |
2.2 基金产品说明
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险的前提下，以价值投资策 略为基础，全市场发掘成长潜力较强且具备估值优势 的价值型上市公司来构建股票组合，力争实现基金资 产的长期稳健增值。 |
| 投资策略 | 股票投资策略：本基金在具体的股票投资策略上， 秉承价值投资理念，主要采取自下而上、精选个股的 股票投资策略，寻找市场中具备估值优势、具备较强 盈利能力、可持续成长的优秀细分龙头企业，并通过 一定行业分散降低基金组合的持股风险。 其他策略：资产配置策略、债券投资策略、股指 期货投资策略、股票期权投资策略、资产支持证券投 资策略、存托凭证投资策略、投资组合的风险管理策 略。 |
| 业绩比较基准 | 中证500指数收益率×90%+上证国债指数收益率× 10% |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高 预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收 益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 |
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 中庚基金管理有限公司 | 东方证券股份有限公司 | |
| 信息披 露负责 人 | 姓名 | 崔远洪 | 郭卫峰 |
| 联系电话 | 021-20639999 | 021-63325888 | |
| 电子邮箱 | cuiyuanhong@zgfunds.com.cn | dftg@orientsec.com.cn | |
| 客户服务电话 | 021-53549999 | 95503 | |
| 传真 | 021-20639747 | 021-63320039 | |
| 注册地址 | 上海市虹口区欧阳路218弄1 号420室 | 上海市黄浦区中山南路119号 东方证券大厦 | |
| 办公地址 | 上海市浦东新区陆家嘴环路1 318号星展银行大厦703-704 | 上海市黄浦区中山南路318号 东方国际金融广场2号楼3楼 | |
| 邮政编码 | 200120 | 200010 | |
| 法定代表人 | 孟辉 | 金文忠 |
2.4 信息披露方式
| 本基金选定的信息披露 报纸名称 | 《证券日报》 |
| 登载基金中期报告正文 的管理人互联网网址 | www.zgfunds.com.cn |
| 基金中期报告备置地点 | 基金管理人及基金托管人办公场所 |
2.5 其他相关资料
| 项目 | 名称 | 办公地址 |
| 注册登记机构 | 中庚基金管理有限公司 | 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号 星展银行大厦703-704 |
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
| 3.1.1 期间数据和指标 | 报告期 （2023年01月01日- 2023年06月30日） |
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 本期已实现收益 | 1,049,650,619.18 |
| 本期利润 | 252,002,942.04 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0334 |
| 本期加权平均净值利润率 | 2.79% |
| 本期基金份额净值增长率 | 6.16% |
| 3.1.2 期末数据和指标 | 报告期末 （2023年06月30日） |
| 期末可供分配利润 | 1,107,829,043.79 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.1406 |
| 期末基金资产净值 | 9,027,984,969.21 |
| 期末基金份额净值 | 1.1459 |
| 3.1.3 累计期末指标 | 报告期末 （2023年06月30日） |
| 基金份额累计净值增长率 | 14.59% |
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 份额净值 增长率① | 份额净值 增长率标 准差② | 业绩比较 基准收益 率③ | 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去一个月 | -2.25% | 1.03% | -0.68% | 0.84% | -1.57% | 0.19% |
| 过去三个月 | -8.83% | 1.02% | -4.70% | 0.74% | -4.13% | 0.28% |
| 过去六个月 | 6.16% | 1.17% | 2.31% | 0.71% | 3.85% | 0.46% |
| 过去一年 | 22.98% | 1.38% | -5.93% | 0.86% | 28.91% | 0.52% |
| 自基金合同 | 14.59% | 1.57% | -11.50% | 1.05% | 26.09% | 0.52% |
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 生效起至今 |
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中庚基金管理有限公司（以下简称“公司”），于2018年6月经中国证监会核准设立。公司是一家以自然人持股发起设立的公募基金管理公司，注册资本为人民币2亿元，公司注册地为上海。截至报告期末，公司股东及其出资比例为：孟辉先生30.99%，中庚置业集团有限公司25%，闫炘先生14.99%，大连海博教育发展有限公司8%，上海睦菁投资管理合伙企业（有限合伙）4.99%，丘栋荣先生4.99%，福建海龙威投资发展有限公司4%，曹庆先生2.52%，张京女士2.52%，福建瑞闽投资有限公司2%。
截至报告期末，公司共管理6只公募基金产品，分别为中庚价值领航混合型证券投资基金、中庚小盘价值股票型证券投资基金、中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基 金经理（助理） 期限 | 证 券 从 业 年 限 | 说明 | |
| 任职 日期 | 离任 日期 | ||||
| 陈涛 | 本基金的基金经理 | 2021-0 8-20 | - | 10 年 | 陈涛先生，工程硕士。历 任泰康资产研究员、华创 证券高级分析师、浙商基 金高级研究员、汇丰晋信 基金投资经理。现任中庚 基金基金经理。 |
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、《中庚价值先锋股票型证券投资基金基金合同》、《中庚价值先锋股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中庚基金管理有限公司公平交易制度》等相关监管法规及内部制度，严格规范境内上市证券的一级市场申购和二级市场交易相关的研究分析、投资决策、交易执行、日常监控和报告分析等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理体系。在制度和实际操作层面确保各组合享有同等交易机会，并保持各组合的独立中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
事前控制主要包括：1、一级市场，通过恒生系统的线上流程和标准化的线下审批流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。
事中控制主要包括组合间相同证券的交易方向控制。首先，将主动投资组合的同日反向交易列为禁止行为。其次，对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。
事后评估及反馈主要包括组合间不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估。通过公平交易的事后分析评估系统，对当季度涉及公平性交易的投资行为进行统计分析。若发现异常交易行为，视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报监管机构。
本报告期内，公司旗下各基金产品严格遵守公司的公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2023年上半年，国内经济基本面前高后低，政策保持定力，聚焦于高质量发展，偏重产业转型和安全。长短期因素交织，居民偏谨慎，企业主动去库存，经济持续回升尚需时日，或需政策推动。海外则聚焦于美国通胀和加息，劳动力市场紧俏、AI浪潮推升股市、财政支出力度强，支撑了美国经济的韧性和利率高位的持续性。
权益市场映射基本面节奏，年初快速上行后震荡趋弱。市场表现更具结构性特征，高股息类的防御性资产和映射全新产业趋势的偏主题类资产受到资金青睐，同时小市值风格表现相对较好，机构持仓较多的中大盘成长股则表现较差。但市场整体估值水平处于低位，股权风险溢价水平处于高位，权益资产性价比较高，唯有此时积极布局，才有望提升回报水平。
基于产品的定位和投资目标，结合市场情况，本基金报告期内维持较高的权益仓位。
从上半年的业绩表现来看，本基金净值录得小幅正收益，同时略跑赢业绩比较基准。一季度本基金净值涨幅较大，主要受益于大幅超配的TMT行业表现优于大市，基金运作上，我们根据当时市场情况动态评估，减持了一部分涨幅较大的TMT行业的个股，增加了下中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
还是我们保留的一部分TMT个股二季度整体表现都相对较差，导致基金净值在二季度出现一定回落。
上半年，我们对组合进行了较大幅度的调仓，一方面从行业集中向行业相对分散调整，另一方面从小市值向市值均衡调整，背后的主要原因是目前的市场环境与去年同期相比发生了较大变化，去年同期我们认为成长股投资面临的是狭窄的结构性机会，估值性价比较高的行业存在但是很少，我们当时为了满足组合较高的隐含回报，选择将行业敞口集中，也带来了一定的风险隐患，而去年那种极端的、分子和分母都大幅受损的市场环境，加速并放大了这种风险的暴露，导致组合净值发生了较大的回撤。然而，自去年下半年以来至今，随着处于估值底部的行业如TMT等反弹较多，同时估值较高的行业如新能源、医药、军工等则因为景气边际下行出现了大幅下跌，这种极致分化的结构性表现，大幅降低了不同成长行业间的估值性价比的方差。同时，进一步从市值风格上看，过去两年整体较贵的中大盘成长股中的制造、医药等行业中已经出现较多高性价比的股票，其他类型的风格基本处于低估区域，因此从大盘股到小盘股，从价值股到成长股，均能找到较好布局机会，进一步考量国内基本面回升和流动性从最宽松转为中性，我们从过去两年明显偏好小盘股，逐步调整至均衡配置，更关注企业的基本面改善和盈利回升。基于此变化，我们在行业配置和市值风格上逐步往分散、均衡的方向上调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中庚价值先锋股票基金份额净值为1.1459元，本报告期内，基金份额净值增长率为6.16%，同期业绩比较基准收益率为2.31%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济周期的复苏阶段是居民、企业信心重建的过程，是自身努力、政策推力和内外共振共同作用的结果。疫情放开和政治局会议的转变，确认了政策的双底，政策扬长补短，既有助于经济企稳，更要提升经济的未来空间。因此，在此宏观背景下，应积极评估经济和产业的变化，理解哪些公司具有持续提升竞争力并将此转化为盈利的能力。
从估值来看，A股整体估值水平较低，股价回落和业绩消化，显而易见的高估值公司比例较大幅度降低，机会更广泛分布在价值股和产业转型预期的成长股中。从风险溢价角度看，中证800股权风险溢价处于0.86倍标准差水平，息债比则处于历史100%分位，10年国债到期收益率仅2.64%，权益资产占优，有更高的风险补偿水平。随着经济温和修复，企业盈利有望触底回升，对权益市场保持积极，持续关注企业的基本面改善和盈利能力提升。
当前市场，我们保持乐观态度，淡化短期景气，逆向买入未来需求端有较高增长潜力、供给端有较强竞争优势、商业模式好、治理水平较高的企业，在较低估值水位耐心中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
本基金将坚持低估值价值成长投资策略，全市场发掘成长潜力较强且具备估值优势的价值成长型公司来构建股票组合，力争获得可持续的超额收益，主要关注基本面风险低或者风险释放充分、相对低估值、低市场预期、潜在高增长、较高反转可能性的个股。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
为合理、公允地对基金所投资品种进行估值，保护基金份额持有人利益，本公司设立估值委员会，专门负责基金估值工作，直接向公司管理层负责，在确定公司旗下基金的估值方法、估值模型选择、估值模型假设及估值政策和程序的建立等方面为公司管理层提供参考意见，为业务部门的操作提供指导意见并对执行情况进行监督。估值委员会由督察长、首席投资官、基金运营部负责人、投资部负责人、监察稽核部内审经理组成，当发现可能需要对某只证券重新估值的情形，估值委员会成员或基金经理可提请召开估值委员会，讨论估值方法的调整。估值委员会成员均具有10年以上专业工作经验，具备良好的专业知识和专业技能，充分理解各种估值方法和估值技术。估值委员会的职责主要包括有：
（一）负责建立、健全、落实公司的估值政策、估值程序和金融资产分类及预期信用损失减值的制度；
（二）负责参照估值模型和行业惯例，选定与市场环境相适应的估值方法； （三）负责在经济环境发生重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件等情形下，确定合理的估值方法，组织估值调整；
（四）负责研究中国证券投资基金业协会估值核算工作小组发布的各类估值指引，评估指引实施后对估值的影响及估值系统改造的可行性；
（五）对直接选取第三方估值基准服务机构提供的证券估值价格的，负责评估第三方估值基准服务机构的估值质量，对估值价格进行校验，确定更能体现公允价值的估值价格；
（六）当本公司所管理的证券投资基金出现信用风险或流动性缺失时，召开估值委员会会议讨论确定公允价值或预期信用损失计量结果；
（七）当发生估值调整时，负责发布相关公告，充分披露确定公允价值的依据、方法、估值价格等信息；
（八）当本公司所管理的证券投资基金前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，负责决定是否暂停基金估值；
（九）当本公司所管理的证券投资基金发生大额申购或赎回情形时，负责决定是否启用摆动定价机制，摆动定价机制的处理原则与操作规范由中国证券投资基金业协会另行制定；
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
（十）当本公司所管理的证券投资基金持有存在风险的特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有人利益的原则，按照《中庚基金管理有限公司运营业务流动性风险管理办法》的操作流程，负责执行侧袋机制。
参与估值流程的各方还包括托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，东方证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，本基金托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 资 产 | 附注号 | 本期末 2023年06月30日 | 上年度末 2022年12月31日 |
| 资 产： | |||
| 银行存款 | 6.4.7.1 | 51,870,385.67 | 80,810,706.11 |
| 结算备付金 | 1,106.73 | 1,104.80 | |
| 存出保证金 | - | - | |
| 交易性金融资产 | 6.4.7.2 | 9,005,530,889.04 | 6,826,927,041.62 |
| 其中：股票投资 | 8,559,425,909.64 | 6,512,110,809.17 | |
| 基金投资 | - | - | |
| 债券投资 | 446,104,979.40 | 314,816,232.45 | |
| 资产支持证券 投资 | - | - | |
| 贵金属投资 | - | - | |
| 其他投资 | - | - | |
| 衍生金融资产 | 6.4.7.3 | - | - |
| 买入返售金融资产 | 6.4.7.4 | -6,287.07 | - |
| 应收清算款 | - | - | |
| 应收股利 | - | - | |
| 应收申购款 | 8,698,973.63 | 5,199,774.64 | |
| 递延所得税资产 | - | - | |
| 其他资产 | 6.4.7.5 | - | - |
| 资产总计 | 9,066,095,068.00 | 6,912,938,627.17 | |
| 负债和净资产 | 附注号 | 本期末 2023年06月30日 | 上年度末 2022年12月31日 |
| 负 债： | |||
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融负债 | - | - |
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 衍生金融负债 | 6.4.7.3 | - | - |
| 卖出回购金融资产款 | - | - | |
| 应付清算款 | - | - | |
| 应付赎回款 | 24,864,265.82 | 32,702,889.52 | |
| 应付管理人报酬 | 11,535,758.02 | 8,258,932.66 | |
| 应付托管费 | 1,538,101.07 | 1,101,191.05 | |
| 应付销售服务费 | - | - | |
| 应付投资顾问费 | - | - | |
| 应交税费 | - | - | |
| 应付利润 | - | - | |
| 递延所得税负债 | - | - | |
| 其他负债 | 6.4.7.6 | 171,973.88 | 287,146.95 |
| 负债合计 | 38,110,098.79 | 42,350,160.18 | |
| 净资产： | |||
| 实收基金 | 6.4.7.7 | 7,878,177,446.51 | 6,365,421,409.95 |
| 未分配利润 | 6.4.7.8 | 1,149,807,522.70 | 505,167,057.04 |
| 净资产合计 | 9,027,984,969.21 | 6,870,588,466.99 | |
| 负债和净资产总计 | 9,066,095,068.00 | 6,912,938,627.17 |
2.银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
6.2 利润表
会计主体：中庚价值先锋股票型证券投资基金
本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日
单位：人民币元
| 项 目 | 附注号 | 本期 2023年01月01日至 2023年06月30日 | 上年度可比期间 2022年01月01日至202 2年06月30日 |
| 一、营业总收入 | 328,110,752.28 | -1,608,048,966.92 | |
| 1.利息收入 | 1,185,693.19 | 592,166.71 | |
| 其中：存款利息收入 | 6.4.7.9 | 1,153,500.60 | 566,380.68 |
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 债券利息收入 | - | - | |
| 资产支持证券利息 收入 | - | - | |
| 买入返售金融资产 收入 | 32,192.59 | 25,786.03 | |
| 证券出借利息收入 | - | - | |
| 其他利息收入 | - | - | |
| 2.投资收益（损失以“-” 填列） | 1,112,439,641.99 | -94,032,683.70 | |
| 其中：股票投资收益 | 6.4.7.10 | 992,526,950.08 | -136,619,773.62 |
| 基金投资收益 | - | - | |
| 债券投资收益 | 6.4.7.11 | 20,756,226.00 | 13,838,561.25 |
| 资产支持证券投资 收益 | 6.4.7.12 | - | - |
| 贵金属投资收益 | - | - | |
| 衍生工具收益 | 6.4.7.13 | - | - |
| 股利收益 | 6.4.7.14 | 99,156,465.91 | 28,748,528.67 |
| 其他投资收益 | - | - | |
| 3.公允价值变动收益（损失 以“-”号填列） | 6.4.7.15 | -797,647,677.14 | -1,521,252,106.02 |
| 4.汇兑收益（损失以“-” 号填列） | - | - | |
| 5.其他收入（损失以“-” 号填列） | 6.4.7.16 | 12,133,094.24 | 6,643,656.09 |
| 减：二、营业总支出 | 76,107,810.24 | 48,772,810.12 | |
| 1．管理人报酬 | 6.4.10.2.1 | 67,035,775.78 | 42,934,186.13 |
| 2．托管费 | 6.4.10.2.2 | 8,938,103.39 | 5,724,558.18 |
| 3．销售服务费 | - | - | |
| 4. 投资顾问费 | - | - | |
| 5．利息支出 | - | - | |
| 其中：卖出回购金融资产 支出 | - | - |
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 6．信用减值损失 | - | - | |
| 7．税金及附加 | 39.94 | 10.47 | |
| 8．其他费用 | 6.4.7.17 | 133,891.13 | 114,055.34 |
| 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） | 252,002,942.04 | -1,656,821,777.04 | |
| 减：所得税费用 | - | - | |
| 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） | 252,002,942.04 | -1,656,821,777.04 | |
| 五、其他综合收益的税后 净额 | - | - | |
| 六、综合收益总额 | 252,002,942.04 | -1,656,821,777.04 |
6.3 净资产（基金净值）变动表
会计主体：中庚价值先锋股票型证券投资基金
本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日
单位：人民币元
| 项 目 | 本期 2023年01月01日至2023年06月30日 | |||
| 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | |
| 一、上期期末净 资产（基金净 值） | 6,365,421,409.9 5 | - | 505,167,057.04 | 6,870,588,466.9 9 |
| 二、本期期初净 资产（基金净 值） | 6,365,421,409.9 5 | - | 505,167,057.04 | 6,870,588,466.9 9 |
| 三、本期增减变 动额（减少以 “-”号填列） | 1,512,756,036.5 6 | - | 644,640,465.66 | 2,157,396,502.2 2 |
| （一）、综合收 益总额 | - | - | 252,002,942.04 | 252,002,942.04 |
| （二）、本期基 金份额交易产 生的基金净值 | 1,512,756,036.5 6 | - | 392,637,523.62 | 1,905,393,560.1 8 |
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 变动数（净值减 少以“-”号填 列） | ||||
| 其中：1.基金申 购款 | 5,483,906,803.5 6 | - | 1,217,169,624.6 0 | 6,701,076,428.1 6 |
| 2.基金 赎回款 | -3,971,150,767. 00 | - | -824,532,100.98 | -4,795,682,867. 98 |
| （三）、本期向 基金份额持有 人分配利润产 生的基金净值 变动（净值减少 以“-”号填列） | - | - | - | - |
| 四、本期期末净 资产（基金净 值） | 7,878,177,446.5 1 | - | 1,149,807,522.7 0 | 9,027,984,969.2 1 |
| 项 目 | 上年度可比期间 2022年01月01日至2022年06月30日 | |||
| 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | |
| 一、上期期末净 资产（基金净 值） | 6,063,879,902.5 7 | - | 1,066,261,095.1 9 | 7,130,140,997.7 6 |
| 二、本期期初净 资产（基金净 值） | 6,063,879,902.5 7 | - | 1,066,261,095.1 9 | 7,130,140,997.7 6 |
| 三、本期增减变 动额（减少以 “-”号填列） | -638,371,613.40 | - | -1,436,285,261. 85 | -2,074,656,875. 25 |
| （一）、综合收 益总额 | - | - | -1,656,821,777. 04 | -1,656,821,777. 04 |
| （二）、本期基 金份额交易产 生的基金净值 | -638,371,613.40 | - | 220,536,515.19 | -417,835,098.21 |
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
| 变动数（净值减 少以“-”号填 列） | ||||
| 其中：1.基金申 购款 | 2,079,417,442.9 4 | - | -6,354,186.23 | 2,073,063,256.7 1 |
| 2.基金 赎回款 | -2,717,789,056. 34 | - | 226,890,701.42 | -2,490,898,354. 92 |
| （三）、本期向 基金份额持有 人分配利润产 生的基金净值 变动（净值减少 以“-”号填列） | - | - | - | - |
| 四、本期期末净 资产（基金净 值） | 5,425,508,289.1 7 | - | -370,024,166.66 | 5,055,484,122.5 1 |
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
孟辉 孟辉 欧晔
————————— ————————— —————————
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中庚价值先锋股票型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2021]2228号《关于准予中庚价值先锋股票型证券投资基金注册的批复》核准，由中庚基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中庚价值先锋股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,853,736,173.99元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2021)第0828号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中庚价值先锋股票型证券投资基金基金合同》于2021年8月20日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为3,853,744,792.52份基金份额，其中认购资金利息折合8,618.53份基金份额。本基金的基金管理人为中庚基金管中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中庚价值先锋股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行或上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金股票、存托凭证投资占基金资产的比例范围为85%-95%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率×90%+上证国债指数收益率×10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号 <年度报告和中期报告> 》、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中庚价值先锋股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
中庚价值先锋股票型证券投资基金 2023年中期报告
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
（2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。（未完）
